Все самые последние новости мира Крипто валют!
Bitcoin
Ethereum
Ripple
Litecoin
EOS
Cardano
Stellar
NEO
NEM
DigitalCash
Tether
Binance Coin
QTUM
Verge
Ontology
ZCash
Steem

Download WordPress Themes Free
Download WordPress Themes Free
Download WordPress Themes Free
Download WordPress Themes Free
lynda course free download
download huawei firmware
Premium WordPress Themes Download
free download udemy paid course

Капитуляция майнеров в реальном времени

Майнеры, как и рынок в целом, находятся под сильным давлением: BTC торгуется вблизи расчетной стоимости производства, доходы значительно ниже среднегодовых, а хешрейт заметно скорректировался от установленных рекордных максимумов — признак отключения части оборудования.

Есть веские доводы в пользу того, чтобы считать биткойн цифровым товаром, и, как и со многими другими товарами, между его ценой и стоимостью производства (или «добычи») так или иначе существует взаимосвязь. С помощью логарифмической регрессионной модели между сложностью майнинга и рыночной капитализацией можно рассчитать общие затраты на майнинг BTC.

Стоимость майнинга BTC в этой модели на сегодня составляет $17,6 тыс., и что интересно, именно на этом уровне цена BTC установила минимум при последнем снижении.

Биткойн: регрессионная модель на основе сложности майнинга (обновляемый график)

Снижение выручки майнеров в сочетании с ростом затрат на «добычу» BTC оказывает давление на доходность майнинга. И доступные показатели поведения майнеров говорят о том, что на рынке майнинга разворачивается фаза капитуляции. Первое явное свидетельство — это инверсия в Hash Ribbon вследствие снижения хешрейта на 10% от пиковых значений, что говорит об отключении от сети части майнингового оборудования.

Hash Ribbon (обновляемый график)

Тезис о происходящей капитуляции майнеров подтверждается и еще двумя инструментами:

  • Коэффициент Пуэлла — осциллятор, отслеживающий доход майнеров в USD, — показывает, что совокупная выручка майнеров на начало недели была на 61% ниже среднегодового значения.
  • Difficulty Ribbon Compression представляет собой явную модель давления на майнеров, как и Hash Ribbon, отслеживающую отключение майнингового оборудования от сети. Учитывая недавний рост в сложности, можно констатировать, что стоимость майнинга BTC возросла.

Исходя из этих двух моделей, происходящее сокращение доходов майнеров сейчас сильнее того, что наблюдалось при «большой миграции» майнеров в мае – июле 2021 года. Однако майнеры переживали худшие периоды в медвежьих рынках 2018–2019 и 2014–2015 года, когда коэффициент Пуэлла достиг 0,31 (снижение выручки на 69% от среднегодового значения).

Отслеживание капитуляции майнеров (A) (обновляемый график)

Чтобы лучше оценить вероятность капитуляции майнеров, можно скомбинировать эти две метрики и отслеживать совпадения значений коэффициента Пуэлла < 0,6 с Difficult Ribbon Compression < 0,06. Такие периоды совпадения обозначены на графике ниже желтыми зонами.

В качестве дополнительного подкрепления этому аргументу можно рассчитать среднюю реализованную стоимость BTC для майнеров (исключая монеты Patoshi) как показатель базиса себестоимости их намайненных балансов. На начало недели она составляет $26 170.

Интересно, что во многих случаях выделенные зоны капитуляции пересекались с периодами, когда рыночная цена торговалась ниже расчетной реализованной цены для майнеров. В последнем падении до $17,6 тыс. такое пересечение было замечено впервые с марта 2020 (падение рынков на первой волне Covid).

Отслеживание капитуляции майнеров (обновляемый график)

При настолько серьезном финансовом давлении на майнеров, объемы оттока BTC с их балансов достигли уровня 5–8 тыс. BTC/мес., что сопоставимо со значениями при капитуляции в медвежьем рынке 2018–2019 гг. Примечательно, что после того, как курс биткойна не сумел удержаться выше поддержки $28-29 тыс., майнеры в среднем перестали продавать BTC и их совокупный баланс стал увеличиваться со скоростью 2,2 тыс. BTC/мес.

Изменение чистой позиции майнеров (7-дн. MA) (обновляемый график)

Майнеры, как и рынок в целом, находятся под сильным давлением: BTC торгуется вблизи расчетной стоимости производства, доходы значительно ниже среднегодовых, а хешрейт заметно скорректировался от установленных рекордных максимумов — признак отключения части оборудования.

Рынок биткойна подошел очень близко к исторически пороговым значениям финансовой боли и может постепенно начинать присматриваться к признакам истощения давления продаж в перспективе ближайших недель и месяцев.

БитНовости отказываются от ответственности за любые инвестиционные рекомендации, которые могут содержаться в данной статье. Все высказанные суждения выражают исключительно личное мнения автора и респондентов. Любые действия, связанные с инвестициями и торговлей на крипторынках, сопряжены с риском потери инвестируемых средств. На основании предоставленных данных, вы принимаете инвестиционные решения взвешенно, ответственно и на свой страх и риск.

Подписывайтесь на BitNovosti в Telegram!
Делитесь вашим мнением об этой статье в комментариях ниже.

На основе а

Источник: bitnovosti.com
Оставьте ответ