Все самые последние новости мира Крипто валют!
Bitcoin
$20,006.61
+729.99
(+3.79%)
Ethereum
$1,143.21
+67.95
(+6.32%)
Ripple
$0.33
+0.01
(+2.92%)
Litecoin
$51.80
+1.06
(+2.09%)
EOS
$0.98
+0.04
(+3.91%)
Cardano
$0.47
+0.01
(+2.68%)
Stellar
$0.11
0
(+2.22%)
NEO
$8.56
+0.29
(+3.54%)
NEM
$0.04
-0
(-3.39%)
DigitalCash
$44.01
+1.34
(+3.15%)
Tether
$1.00
0
(+0.01%)
Binance Coin
$229.67
+11.26
(+5.16%)
QTUM
$2.90
+0.09
(+3.1%)
Verge
$0.00
0
(+6.79%)
Ontology
$0.24
+0.01
(+2.95%)
ZCash
$58.46
+4.17
(+7.68%)
Steem
$0.22
+0.01
(+2.82%)

Download Nulled WordPress Themes
Free Download WordPress Themes
Download Premium WordPress Themes Free
Download Best WordPress Themes Free Download
free download udemy paid course
download intex firmware
Download WordPress Themes
udemy paid course free download

Цикл относительной доходности акций публичных майнеров

Задача этого поста двойная. Во-первых, информировать читателя о последних данных публичных майнинговых компаний в отношении хешрейта, объема «добычи» и балансов BTC. Во-вторых, предложить простой метод для инвестиций в биткойн-майнеров с акцентом на публично торгуемые компании.

Обновление данных о хешрейте публичных майнеров

Приближается конец месяца, и через пару недель публичные майнинговые компании опубликуют полные данные за май 2022. По имеющимся на сегодня данным, апрель 2022 стал еще одним месяцем роста хешрейта и количества BTC на балансах публичных майнеров, несмотря на некоторое снижение объема «добытых» биткойнов. На группу публичных майнеров, данные которых мы анализируем ниже, приходится около 18% от общего хешрейта сети, если исходить из итоговых апрельских 37,91 EH/s (экзахеш/сек.) для этой группы и снижения общего хешрейта сети до 209,91 EH/s.

Совокупный баланс BTC, контролируемых публичными майнерами, по последним данным составляет 46 132 BTC, или более $1,3 млрд при цене 29 тыс. $/BTC. Это прирост на 7% за месяц, если учитывать майнеров, опубликовавших цифры и за март, и за апрель. Все эти данные получены до падения биткойна от $40 тыс., так что следующие отчеты станут показательными в отношении того, перешли ли крупнейшие публичные майнеры к сокращению своих запасов BTC в ответ на снижение рынка. 

Хешрейт ведущих публичных майнеров, Экзахеш/сек. Хешрейт ведущих публичных майнеров, Экзахеш/сек. Балансы BTC ведущих публичных майнеров Добыто биткойнов в месяц крупнейшими публичными майнерами

Простой метод инвестиций в публичных биткойн-майнеров 

Инвестиции в публичных биткойн-майнеров сопряжены с рисками, которых нет при покупке самого биткойна — из-за операционных рисков, а также того, что акции публичных майнеров торгуются исходя из их ожидаемой будущей прибыли. В условиях, когда доходность государственных облигаций США увеличивается, это приводит к падению коэффициента прибыли, поэтому акции в целом показывали плохие результаты в течение 2022 года. 

Однако динамика, сопряженная с оценкой акций публичных майнинговых компаний, несколько отличается. В отличие от других производителей товарных активов, биткойн-майнеры часто пытаются сохранить на балансах как можно больше произведенных BTC. Кроме того, объем будущей эмиссии биткойна известен почти со 100% определенностью.

С этой информацией, если инвестор оценивает эти бумаги по отношению к BTC, акции майнеров позволяют добиться значительно большей доходности по сравнению с самим биткойном при условии правильного выбора рыночной фазы для размещения капитала.

Какое время оптимально для инвестирования в публичные майнинговые компании? Простейший критерий для инвесторов выглядит следующим образом:

  • Восходящий тренд в цене хеша = акции биткойн-майнеров опережают доходность биткойна
  • Нисходящий тренд в цене хеша = доходность акций биткойн-майнеров ниже доходности биткойна

Цена хеша рассчитывается путем деления дохода майнеров на хешрейт (суточный доход майнера на 1 Тхеш/сек., как впервые предложила команда Luxor).

Хотя, безусловно, существуют и другие переменные, влияющие на оценку этих компаний, включая, к примеру, операционные риски и компетентность управленческой команды, этот простейший критерий инвесторам стоит усвоить и применять.

Для начала давайте выведем график хешрейта, из которого в том числе выводится цена хеша, с начала 2020 года.

Хешрейт Биткойна (Экзахеш/сек.) (7-дн. среднее)

Ниже приведены графики цены хеша (суточный доход майнера на Тхеш/сек.), в USD и в BTC.

Цена хеша для BTC

На момент написания цена хеша составляет $0,118. Это выше минимума 2020 года ($0,118), однако показатель быстро снижается по мере роста хешрейта и снижения/консолидации цены. 

Давайте посмотрим на последние циклы роста и снижения цены хеша и на динамику акций публичных майнеров по отношению к BTC в эти периоды (в конце концов, это должно быть основным критерием инвестирования в майнинг).

Ниже приведены графики цены хеша с минимумов 2020 до максимума 2021 года и динамика нескольких публично торгуемых майнеров ($MARA, $RIOT, $HUT) по отношению к биткойну. При восходящем тренде в цене хеша (когда цена BTC растет быстрее, чем хешрейт) эти три акции превзошли биткойн на 318%, 207% и 62% соответственно. 

Цена хеша и динамика стоимости акций публичных майнеров к курсу BTC

Начиная с пиковой цены хеша в $0,4222 в октябре и вплоть до сего дня, когда цена хеша составляет $0,1182, доходность тех же акций майнеров по отношению к биткойну была следующей: 

  • $RIOT: -55,67%, 
  • $HUT: -59,21%,
  • $MARA: -62,12%. 

Цена хеша и динамика стоимости акций публичных майнеров к курсу BTC

Притом что BTC, очевидно, значительно (на 54%+) подешевел по сравнению с осенними максимумами, акции этих майнинговых компаний упали значительно сильнее: в основном более чем на 70%. 

Курс BTC и стоимость акций майнинговых компаний, снижение в % Рыночная капитализация публичных майнинговых компаний Стоимость акций публичных майнеров по отношению к BTC

Задача этой статьи состоит в том, чтобы показать цикличность майнинговой индустрии и то, как рассматривать эти ценные бумаги в контексте рыночного цикла биткойна.

Еще один важный фактор рынка биткойна состоит в том, что хешрейт продолжал экспоненциально расти на протяжении всей истории, что, в свою очередь, означает, что цена хеша находится в постоянном нисходящем тренде как по отношению к доллару, так и к BTC. 

Еще раз акцентируем внимание на этом соображении: цель инвестиций в майнинг должна состоять в том, чтобы получить бóльшую доходность по сравнению с простым удержанием BTC. Если вы не достигли положительной доходности в BTC, скорее всего, это была не очень хорошая инвестиция. 

Таким образом, в результате снижения награды за блок и роста хешрейта, цена хеша в пересчете на BTC планомерно снижается с каждой корректировкой сложности и с каждым халвингом.

Цена хеша для BTC

Проще говоря, это означает, что произвести прибыльную единицу биткойна, располагая единицей хеша, становится все труднее. В том числе поэтому правильный выбор времени для инвестирования в публичных майнеров, а также и в сами ASIC, может приносить настолько существенную прибыль. 

В заключение

Хотя ничто не гарантировано, инвестиции в биткойн-майнеров — как публичных, так и частных, — на основе данных рынка позволяют добиться значительно большей доходности по отношению к простому удержанию BTC. 

Хотя максимизация относительной доходности требует значительной аналитической работы в отношении хешрейта сети, динамики цены BTC и все в большей мере макроэкономических факторов (и фактор удачи тоже не нужно недооценивать), мы ожидаем, что в не столь отдаленном будущем инвесторам в биткойн-майнинг вновь представится возможность превзойти средние результаты по рынку. 

И хотя этот день, по-видимому, еще не наступил, наша миссия состоит в том, чтобы помочь частным инвесторам и компаниям принимать взвешенные информированные решения в отношении своих накоплений и инвестиций.

БитНовости отказываются от ответственности за любые инвестиционные рекомендации, которые могут содержаться в данной статье. Все высказанные суждения выражают исключительно личное мнения автора и респондентов. Любые действия, связанные с инвестициями и торговлей на крипторынках, сопряжены с риском потери инвестируемых средств. На основании предоставленных данных, вы принимаете инвестиционные решения взвешенно, ответственно и на свой страх и риск.

Подписывайтесь на BitNovosti в Telegram!
Делитесь вашим мнением об этой статье в комментариях ниже.

Источник: bitnovosti.com
Оставьте ответ