Все самые последние новости мира Крипто валют!
Bitcoin
Ethereum
Ripple
Litecoin
EOS
Cardano
Stellar
NEO
NEM
DigitalCash
Tether
Binance Coin
QTUM
Verge
Ontology
ZCash
Steem

Download Best WordPress Themes Free Download
Download WordPress Themes Free
Download Premium WordPress Themes Free
Download WordPress Themes Free
lynda course free download
download lava firmware
Download Best WordPress Themes Free Download
udemy free download

Замерим уровень «финансовой боли» инвесторов в BTC

При снижении рынка до ~$17,5 тыс. на прошедших выходных уверенность инвесторов и прибыльность рынка были подвергнуты серьезному испытанию. Но насколько серьезному и как это соотносится с теми уровнями «финансовой боли», при которых рынок биткойна в прошлом находил дно?

Реализованные убытки — это метрика, отслеживающая разницу в общей стоимости «монет», приобретенных по более высоким ценам, и той совокупной стоимостью, за которую они впоследствии были проданы ончейн. В конце прошедшей недели реализованные убытки в сети Биткойна достигли рекордного уровня: три дня подряд на уровнях выше $2,4 млрд в сумме дали $7,325 млрд. Причина ясно читается из самого названия метрики: инвесторы фиксируют убытки.

Биткойн: реализованные в ончейн-транзакциях убытки (в USD) (обновляемый график)

Можно также исследовать прибыльность конкретных категорий инвесторов относительно базиса себестоимости монет для этих категорий. Речь идет о средней стоимости, по которой принадлежащие той или иной категории инвесторов монеты в последний раз перемещались ончейн. Это измеряется коэффициентом MVRV. На графике ниже показаны траектории изменения коэффициента MVRV для трех когорт: рынка в целом, краткосрочных (STH) и долгосрочных (LTH) инвесторов. На сегодня все эти категории инвесторов находятся в убытке и удерживают монеты в среднем ниже базиса себестоимости.

Предыдущие случаи, когда все три когорты терпели нереализованные убытки, совпадали только с капитуляциями рынка на самых поздних стадиях медвежьего тренда.

Коэффициент MVRV с разбивкой по когортам пользователей (обновляемый график)

Мощный инструмент, по которому можно отслеживать развитие медвежьего рынка, — это снижение прибыльности в показателях предложения и кошельков. Нас интересуют пороговые значения «финансовой боли» инвесторов, на которых истощалось давление продаж в предыдущих рыночных циклах.

К замеру этих «болевых порогов» можно подходить с разных сторон:

  • Доля предложения в прибыли 🔵 при снижении к $17,6 тыс. сократилась до всего 49,0%, то есть больше половины предложения BTC удерживалось с нереализованным убытком. Исторически медвежьи рынки биткойна достигали дна при 40–45% доле предложения в прибыли.
  • Доля адресов в прибыли 🟠 оценивает прибыльность отдельных кошельков и возвращает результат, аналогичный доле предложения в прибыли. По состоянию на понедельник эта метрика всего на 10% выше рекордных минимумов, достигнутых в медвежьем рынке 2018–2019 года и падении на первой волне пандемии COVID. То есть нынешние уровни «финансовой боли» для инвесторов лишь незначительно выше исторических максимумов.
  • Доля UTXO в прибыли 🟢 позволяет оценить среднюю прибыльность рынка исходя из всех непотраченных выходов транзакций. Эта метрика показывает, что в убытке находится 26,7% всех непотраченных выходов (UTXO). Исторически в нижних точках медвежьих трендов биткойна в убытке оказывались 50,2–81,1% всех UTXO.
  • Доля LTH-предложения в прибыли 🔴 отслеживает прибыльность долгосрочных держателей (LTH = Long Time Holders = долгосрочные владельцы) как показатель уровня стресса для наименее восприимчивых к краткосрочным ценовым колебаниям инвесторов. На данный момент 35% LTH-предложения находится в убытке. То есть уровень «боли» для этой когорты все еще меньше, чем в прежних медвежьих рынках, в которых доля предложения, с убытком удерживаемого долгосрочными владельцами составляла от 42% до 51%.

Однако в минимальных значениях этих показателей существует ожидаемый естественный дрейф, поскольку часть монет со временем теряются и оседают на «сверхдолгосрочном» хранении. Поэтому можно констатировать, что распродажа в выходные привела рынок биткойна к исторически значимому уровню финансовой «боли» для инвесторов, хотя пороговые значения в ряде метрик еще не достигнуты.

Прибыльность предложения BTC для их держателей (обновляемый график)

БитНовости отказываются от ответственности за любые инвестиционные рекомендации, которые могут содержаться в данной статье. Все высказанные суждения выражают исключительно личное мнения автора и респондентов. Любые действия, связанные с инвестициями и торговлей на крипторынках, сопряжены с риском потери инвестируемых средств. На основании предоставленных данных, вы принимаете инвестиционные решения взвешенно, ответственно и на свой страх и риск.

Подписывайтесь на BitNovosti в Telegram!
Делитесь вашим мнением об этой статье в комментариях ниже.

На основе а

Источник: bitnovosti.com
Оставьте ответ